Intel Corporation (INTC) Q1 2023 Earnings Call Transcript

Intel Corporation (NASDAQ:INTC) Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des ersten Quartals 2023, 27. April 2023, 17:00 Uhr ET

Firmenteilnehmer

John Pitzer – Corporate VP, IR

Pat Gelsinger – CEO

David Zinsner - CFO

Teilnehmer der Telefonkonferenz

Timothy Arcuri – UBS

CJ Muse – Evercore ISI

Ross Seymore - Deutsche Bank

Matthew Ramsey – Cowen

Pierre Ferragu – Neue Straßenforschung

Vivek Arya – Bank of America

Joseph Moore – Morgan Stanley

Operator

Vielen Dank für Ihre Bereitschaft und willkommen zur Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des ersten Quartals 2023 der Intel Corporation. Zu diesem Zeitpunkt befinden sich alle Teilnehmer im Nur-Zuhören-Modus. Nach dem Vortrag der Referenten findet eine Frage-und-Antwort-Runde statt. [Bedienungsanleitung] Zur Erinnerung: Das heutige Programm wird aufgezeichnet.

Und jetzt möchte ich Ihnen Ihren Moderator des heutigen Programms vorstellen, Herrn John Pitzer, Corporate Vice President für Investor Relations. Bitte machen Sie weiter, Sir.

John Pitzer

Danke, Jonathan. Inzwischen sollten Sie eine Kopie der Ergebnismitteilung und der Ergebnispräsentation für das erste Quartal erhalten haben, die beide auf unserer Investor-Relations-Website intc.com verfügbar sind. Für diejenigen, die heute online dabei sind, ist die Ergebnispräsentation auch in unserem Webcast-Fenster verfügbar.

Zu mir gesellt sich heute unser CEO, Pat Gelsinger; und unser CFO David Zinsner. Gleich werden wir kurze Kommentare von beiden hören, gefolgt von einer Frage-und-Antwort-Runde. Bevor wir beginnen, beachten Sie bitte, dass die heutige Diskussion zukunftsgerichtete Aussagen enthält, die auf dem Umfeld, wie wir es derzeit sehen, basieren und daher verschiedenen Risiken und Unsicherheiten unterliegen. Es enthält auch Verweise auf nicht GAAP-konforme Finanzkennzahlen, von denen wir glauben, dass sie unseren Anlegern nützliche Informationen liefern.

Unsere Gewinnveröffentlichung, der aktuelle Jahresbericht im Formular 10-K und andere bei der SEC eingereichte Unterlagen bieten weitere Informationen zu den spezifischen Risikofaktoren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von unseren Erwartungen abweichen. Sie bieten außerdem zusätzliche Informationen zu unseren Nicht-GAAP-Finanzkennzahlen, einschließlich ggf. Überleitungen zu den entsprechenden GAAP-Finanzkennzahlen.

Damit überlasse ich die Sache Pat.

Pat Gelsinger

Vielen Dank, John, und guten Tag allerseits.

Wir haben im ersten Quartal sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn solide Ergebnisse geliefert. Der Aufwärtstrend wurde durch über den Erwartungen liegende Einnahmen und ein sehr diszipliniertes Kostenmanagement in unserem gesamten Unternehmen getragen. Letzteres ist nicht einfach und ich möchte dem gesamten Intel-Team danken, das sorgfältig Kostensenkungen und Effizienzsteigerungen durchführt, die die für die Umsetzung unserer Strategie entscheidenden Investitionen unterstützen.

Die Ergebnisse des ersten Quartals zeigen die Fortschritte, die wir machen, um unsere Transformation und die IDM 2.0-Strategie voranzutreiben. Wir haben noch viel zu tun, um unsere Prozess-, Produkt- und Kostenführerschaft wiederherzustellen, aber wir liefern weiterhin jedes Quartal Beweise und sind weiterhin bestrebt, langfristigen Wert für alle unsere Aktionäre zu schaffen.

Im Einklang mit den vorangegangenen Quartalen möchte ich meine Kommentare auf drei Bereiche konzentrieren: erstens unsere Sicht auf das Makro und unsere Märkte; zweitens die wichtigsten Highlights aus dem ersten Quartal; und drittens ein Update zu unseren strategischen Prioritäten mit Schwerpunkt auf unserem Übergang zu einem internen Gießereimodell.

Da die Branche weiterhin mit zahlreichen globalen Herausforderungen und Gegenwinden zu kämpfen hat, bleiben wir hinsichtlich der makroökonomischen Aussichten vorsichtig, auch wenn wir für die zweite Jahreshälfte eine leichte Erholung erwarten. Wir sehen eine zunehmende Stabilität auf dem PC-Markt und die Bestandskorrekturen verlaufen weitgehend wie erwartet.

Allerdings haben die Server- und Netzwerkmärkte ihren Tiefpunkt noch nicht erreicht, da Cloud und Enterprise weiterhin schwach sind. Daher beinhaltet unser Umsatzleitfaden für das zweite Quartal fortgesetzte Bestandskorrekturen in unseren Kernmärkten und eine Reihe normaler saisonaler bis übersaisonaler Zuwächse aufgrund der niedrigen Umsatzniveaus im ersten Quartal.

Wir konzentrieren uns weiterhin auf das, was in unserer Kontrolle liegt, und setzen uns unerschütterlich für die Weiterentwicklung unserer Strategie ein. Wie wir in unserer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen für das vierte Quartal erwartet hatten, hat der PC-Markt im ersten Quartal einen erheblichen Bestandsabbau verzeichnet und dürfte bis zum Ende des zweiten Quartals ein gesundes Niveau erreichen. Wichtig ist, dass die installierte PC-Basis größer ist und die Nutzung weiterhin deutlich über dem Niveau vor der Pandemie liegt. Zusammen mit einem besser als erwartet ausgefallenen ersten Quartal bestärkt dies unsere Einschätzung, dass der PC-Markt auf dem Weg ist, voraussichtlich 270 Millionen Einheiten im Kalender durchzuverkaufen Jahr '23.

Wie wir während unseres PC-Webinars im Januar hervorgehoben haben, unterstützen eine starke Nutzung und installierte Basis, die etwa 10 % über dem Niveau vor COVID liegt, sowie eine aus unserer Sicht konservative Bildwiederholfrequenz einen längerfristigen PC-TAM von mehr als 300 Millionen Einheiten oder minus.

Bei den Servern ging der TAM-Verbrauch im ersten Quartal sowohl sequenziell als auch im Jahresvergleich mit beschleunigter Geschwindigkeit zurück, und wir gehen immer noch davon aus, dass der TAM-Verbrauch im ersten Halbjahr 2023 im Jahresvergleich zurückgehen wird, mit einer leichten Erholung in der zweiten Jahreshälfte. Während sich alle Segmente abgeschwächt haben, möchten wir noch einmal betonen, dass die Korrektur in den Bereichen Enterprise und Rest der Welt, wo wir über stärkere Positionen verfügen, weiter fortgeschritten ist und sich wahrscheinlich schneller erholen wird.

Schließlich sind die Nachfragetrends in unseren breit angelegten Märkten wie Industrie, Automobil und Infrastruktur relativ stärker. Allerdings kam es bei NEX im ersten Quartal erwartungsgemäß zu einer Bestandskorrektur, die unserer Einschätzung nach in den nächsten Quartalen anhalten wird und wahrscheinlich zu einem Rückgang des NEX-Umsatzes in diesem Jahr führen wird.

Im Gegensatz dazu setzen PSG, IFS und Mobileye ihren starken Wachstumskurs fort und wir gehen davon aus, dass die Gesamtheit dieser Unternehmen im Kalenderjahr 2023 Jahr für Jahr wächst, viel besser als die Erwartungen Dritter für ein mittleres Jahr. Ziffernrückgang im Halbleitermarkt ohne Speicher.

Obwohl die Halbleiterindustrie von Natur aus zyklisch ist, beschleunigen wir unsere Transformation weiter und positionieren uns, um das im nächsten Jahrzehnt erwartete erhebliche Marktwachstum bei Halbzeugen zu nutzen, das sich bis 2030 auf mehr als 1 Billion US-Dollar nahezu verdoppeln wird Mit robusten Lieferketten und einem Gießereimarkt, der bis 2030 voraussichtlich rund 200 Milliarden US-Dollar groß sein wird, sind wir gut aufgestellt, um von mehreren Wachstumsvektoren zu profitieren.

Lassen Sie mich in diesem Zusammenhang einige wichtige Meilensteine ​​aus dem ersten Quartal hervorheben. Wir konzentrieren uns unermüdlich darauf, die Ausführungsexzellenz über Prozess- und Produkt-Roadmaps hinweg und im gesamten Unternehmen voranzutreiben, einschließlich eines strikten Fokus auf Effizienz und Kosteneinsparungen. Betrachtet man zunächst die Fortschritte, die wir mit unserer Prozess-Roadmap machen, sind wir weiterhin auf dem richtigen Weg, bis 2025 wieder die Führung bei der Transistor- und Leistungsleistung zu übernehmen.

Im Vergleich zu fünf Knoten in vier Jahren sind insbesondere zwei dieser fünf Knoten, Intel 7 und Intel 4, jetzt im Wesentlichen fertig. Intel 7 befindet sich in der Großserienfertigung und Meteor Lake auf Intel 4 steigert heute die Produktionsstarts von Wafern für eine Produkteinführung in der zweiten Jahreshälfte.

Mit Intel 4 als unserem ersten EUV-Knoten beherrschen wir die EUV-Technologie schnell. Während wir uns auf die nächsten drei Knoten konzentrieren, ist Intel 3 auf dem richtigen Weg und wir haben in unserem letzten DCAI-Webinar hervorgehoben, dass Sierra Forest in der ersten Hälfte des Jahres 2024 mit der Auslieferung beginnen wird, Granite Rapids kurz danach, beide auf Intel 3.

Wir haben im zweiten Quartal auch wichtige Meilensteine ​​für Intel 3, Intel 20A und Intel 18A geplant und freuen uns darauf, bei der Umsetzung weitere Details bekannt zu geben. Insgesamt sind wir auf dem besten Weg, in vier Jahren fünf Knoten bereitzustellen. Wir sind uns darüber im Klaren, dass sich unsere Gießereiambitionen nicht über Nacht verwirklichen lassen. Der Aufbau eines lebendigen Gießerei-Ökosystems wird Zeit brauchen. Wir wissen aber auch, dass der Erfolg unserer Gießerei von entscheidender Bedeutung für den Aufbau einer geografisch vielfältigen und sicheren Versorgung mit Halbleitern ist.

Wir haben diesen Monat einen großen Schritt beim Aufbau unseres Ökosystems gemacht, als wir eine Mehrgenerationenvereinbarung mit ARM Holdings bekannt gegeben haben. Dies wird es Chipdesignern ermöglichen, hochmoderne mobile SoC-Designs auf Intel 18A zu entwickeln, was der Design-Community eine neue Foundry-Alternative für Produktinnovationen und schnelle Markteinführungszeiten bietet und gleichzeitig neue Optionen und Ansätze für ein großes Ökosystem von ARM-Kunden eröffnet .

Wir freuen uns darauf, Zugang zu erstklassigem CPU-IP und der Leistung einer offenen Systemgießerei mit modernster Prozesstechnologie zu bieten. Schließlich arbeiten wir im Rahmen meiner jüngsten Reise nach China weiterhin hart daran, die Tower-Übernahme abzuschließen, und wir werden Sie entsprechend auf dem Laufenden halten. In unserem Webinar letzten Monat haben wir ein umfangreiches Update zu unserem Rechenzentrums- und KI-Geschäft bereitgestellt und den Fortschritt und den Zustand unserer Roadmap hervorgehoben.

Sapphire Rapids, unser Xeon der 4. Generation, ist eine der hochwertigsten Rechenzentrums-CPUs, die Intel jemals geliefert hat, und entwickelt sich mit hervorragendem Kundenfeedback weiterhin aggressiv weiter. Wir liefern über 400 Designs in zahlreichen System- und Speicherkonfigurationen für alle OEMs, ODM und Cloud-Anbieter aus und sind auf dem Weg, bis Mitte des Jahres 1 Million Einheiten zu produzieren.

Insbesondere die KI-Inferenzleistung und das Confidential Computing unterscheiden unseren Xeon der 4.

Erst diese Woche haben führende Cloud-Service-Anbieter ihre Bereitschaft für Intel TDX-Instanzen signalisiert, darunter Alibaba Cloud. Microsoft kündigte eine Vorschau auf Azure an und Google veröffentlichte vor dem Start eine gemeinsame Studie, um TDX in komplexen Umgebungen weiter zu härten.

Emerald Rapids, unser skalierbares Xeon der 5. Generation, wird bereits bei Kunden getestet und ist auf dem besten Weg, im vierten Quartal 2023 auf den Markt zu kommen. Wie bereits erwähnt, wird Sierra Forest, unser führendes Fahrzeug für Intel 3, in der ersten Jahreshälfte 2024 ausgeliefert, Granite Rapids kurz danach. Beide erhalten von den befragten Kunden sehr positive Rückmeldungen.

Sierra Forest ist unsere erste E-Core-Server-CPU, die bei allen Workloads eine wettbewerbsfähige Leistung pro Watt bietet und bei vielen eine Führungsrolle einnimmt, mit allen Vorteilen des x86-Ökosystems. Clearwater Forest, der Nachfolger von Sierra Forest, kommt 2025 auf den Markt und wird auf Intel 18A hergestellt, dem Knoten, auf dem wir die Prozessführerschaft erreichen wollen und der den Höhepunkt unserer Fünf-Knoten-in-Vier-Strategie darstellt. Jahresstrategie.

Die Kombination aus der Stärkung unserer Roadmap, wie wir in unserem Webinar hervorgehoben haben, besser als erwarteten Marktanteilsergebnissen im ersten Quartal und einer großartigen Umsetzung beim Xeon Gen 4-Rampen, war das erste Quartal ein Wendepunkt, da es das erste Quartal einer sich verbessernden Rechenzentrumsposition seit 1995 war wurde CEO.

Darüber hinaus haben wir im ersten Quartal den Habana Gaudi3 AI Accelerator vorgestellt und der Habana Gaudi2 ist auf dem Markt und bietet erhebliche Leistungsvorteile gegenüber A100 in den Bereichen Training und Inferenz, Vision und Sprachmodelle.

Beispielsweise lieferte Gaudi2 eine um 60 % höhere Energieeffizienz, gemessen im Durchsatz pro Watt, für die Inferenz großer Sprachmodelle wie dem 176-Milliarden-Parameter-Modell BLOOM. Zusammen mit Xeon und Xeon Max der 4. Generation ermöglicht uns Gaudi, das beschleunigte Wachstum der KI zu bewältigen. Die jüngsten Empfehlungen von Hugging Face und Stability AI sind starke Beweise für die Validierung unserer KI-Roadmap und -Strategie.

Unsere Strategie besteht darin, die unglaubliche Leistungsfähigkeit der KI wirklich zu demokratisieren und uns für ein offenes Ökosystem mit einer vollständigen Palette an Silizium- und Software-IP einzusetzen, um die KI von der Cloud über das Unternehmen, das Netzwerk, den Edge und den Client hinweg durch Training und Inferenz in diskreten und integrierten Lösungen voranzutreiben. Unsere OneAPI umfasst jetzt das offene und lizenzfreie C++-basierte Programmiermodell SYCL, das für die Förderung von Zusammenarbeit und Innovation von entscheidender Bedeutung ist.

Da Entwickler die Möglichkeit haben möchten, einmal zu schreiben und überall auszuführen, trägt unser Open-Source-Toolkit SYCLomatic dazu bei, die Migration zu SYCL zu beschleunigen, während wir an der Demokratisierung von KI arbeiten. Während sich die KI-Entwicklung, die durch die Begeisterung für generative KI ausgelöst wurde, heute auf LLMs in der Cloud konzentriert, wird sich die KI-Bereitstellung schnell auf Inferenz als dominierende KI-Arbeitslast verlagern, und die Akzeptanz wird sich schnell auf Edge und Client ausweiten, alles Bereiche, die unsere Stärken ausspielen.

Wir konzentrieren uns darauf, in allen Segmenten mit optimierten Silizium- und Softwarelösungen Kapital zu schlagen. Unser Geschäft mit programmierbaren Lösungen entwickelt sich weiterhin gut und verzeichnete im ersten Quartal einen Rekordumsatz. Und unser FPGA-Portfolio umfasst jetzt mehr als 15 neue Produkte, deren PRQ in diesem Kalenderjahr geplant ist, die höchste Anzahl neuer Produkteinführungen, die es jemals in unserem FPGA-Geschäft gab.

PSG führt außerdem eine Pilotinitiative zum Aufbau einer widerstandsfähigeren Lieferkette durch, mit der Kunden Intel eine höhere Nachfrage und neue Designtransparenz bieten würden, während Intel seinen Kunden eine größere Vorhersehbarkeit der Lieferung bietet und die Vorteile der Umstellung eines großen Prozentsatzes der PSG-Produkte auf eine nutzt Intel-Lieferkette.

Unser Client-Computing-Geschäft setzt diese Roadmap weiterhin um und baut auf den jüngsten Marktanteilsgewinnen auf. Wir haben im ersten Quartal insgesamt PC-Marktanteile gewonnen und gehen davon aus, dass sich unsere Wettbewerbsposition weiter verbessern wird, wenn wir die Produktion von Meteor Lake im zweiten Quartal hochfahren und in der zweiten Jahreshälfte auf den Markt kommen.

Im ersten Quartal stellten wir unseren Intel Core Mobile-Prozessor der 13. Generation vor, gefolgt von unserer neuen vPro-Plattform, die auf der gesamten Palette der Intel Core-Prozessoren der 13. Generation basiert. Intel vPro bietet die umfassendste Sicherheit und die erforderliche Hardware für Unternehmen, die eine PC-Erneuerung und höhere Produktivität benötigen.

Im Jahr 2023 wird unser umfangreiches kommerzielles Portfolio mehr als 170 Notebooks, Desktops und Einstiegs-Workstations von Technologieanbietern wie Acer, ASUS, Dell, HP, Lenovo, Fujitsu, Panasonic und Samsung Electronics umfassen.

Mit Blick auf NEX und Mobileye haben wir auf dem Mobile World Congress gezeigt, dass fast alle vRAN- und virtualisierten Netzwerkkernbereitstellungen auf einem Intel laufen. Wir haben außerdem eine Reihe von Produkten und Lösungen eingeführt, die den weltweiten Netzwerken, vom Core über das Radio Access Network bis hin zum intelligenten Edge, den Übergang von Hardware mit fester Funktion zu offenen, programmierbaren, softwaredefinierten Plattformen ermöglichen.

Zu den Highlights gehört die Einführung unserer skalierbaren Intel von Ericsson, Verizon, Telefonica und Vodafone und vielen anderen. Insbesondere hat Ericsson eng mit uns zusammengearbeitet, um die Cloudifizierung des Netzwerks zu ermöglichen und so Open RAN im Industriemaßstab zu ermöglichen.

Schließlich ist Mobileye weiterhin ein wichtiger Teil der Intel-Familie und erzielte im ersten Quartal ein starkes Wachstum und eine starke Rentabilität. Sie gewinnen mit ihrem fortschrittlichen Produktportfolio bei den Kunden immer mehr Anklang und wir sind weiterhin sehr zuversichtlich, was das langfristige Wachstumsprofil und den Wert des Mobileye-Geschäfts angeht. Zusätzlich zu unserer Prozess- und Produkt-Roadmap machen wir weiterhin Fortschritte bei unserem Engagement, Kosten zu senken und die Effizienz zu steigern.

Wir sind auf einem guten Weg zu unserem Ziel, die Kosten im Jahr 2023 um 3 Milliarden US-Dollar zu senken und bis zum Jahr 2025 jährliche Einsparungen in Höhe von 8 bis 10 Milliarden US-Dollar zu erzielen. Wir rationalisieren unsere Produkte weiter und priorisieren unsere Investitionen zur Unterstützung von IDM 2.0. Dazu gehört die Integration von AXG in DCAI bzw. CCG. Darüber hinaus haben wir uns im ersten Quartal aus unserem Servergeschäft zurückgezogen und eine Vereinbarung mit MiTAC, einem Anbieter von Edge-to-Cloud-IT-Lösungen und langjährigen ODM-Partnern, unterzeichnet, um Produkte basierend auf den Designs unseres Serversystemgeschäfts herzustellen und zu verkaufen, um einen Weg nach vorne für uns zu schaffen Kanalkunden.

Ich werde ein paar Minuten dem Thema Kostenführerschaft widmen. Letzten Monat hatte ich die Gelegenheit, einige von Ihnen an der Ostküste zu treffen, und obwohl jeder versteht, dass wir ein internes Gießereimodell etablieren, bin ich mir nicht sicher, ob wir die Bedeutung und Auswirkungen dieser Änderung vollständig erklärt haben.

Wenn man der Fertigungsgruppe ihre eigene Gewinn- und Verlustrechnung und den Standard-Waferpreis der Geschäftsbereiche zuweist, wird dies zu einem effizienteren Fabriknetzwerk und einer besseren Entscheidung über das Design-Kosten-Verhältnis auf Geschäftsbereichsebene führen. Es wird auch dazu dienen, eine Parität zwischen internen und externen Gießereikunden zu schaffen und eine effizientere Herstellungskostenstruktur voranzutreiben, die erforderlich ist, um im Wettbewerb zu bestehen und externe Gießereikunden zu gewinnen.

Mit einer separaten Gewinn- und Verlustrechnung für die Fertigungsgruppe bieten wir Ihnen außerdem einen übersichtlicheren Vergleich der Geschäftseinheiten mit ihren externen Fabless-Konkurrenten. Wie wir in unserer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals erklärt haben, glauben wir, dass die Struktur es uns ermöglichen sollte, auf mehrere Gewinnpools zuzugreifen und diese auszunutzen, die einzigartig für ein IDM sind und über die keiner unserer Konkurrenten verfügt.

Die Einrichtung eines internen Foundry-Modells ist einer der folgenreichsten Schritte, die wir zur Bereitstellung von IDM 2.0 unternehmen, und verändert die Art und Weise, wie das Unternehmen arbeitet, und die Anreizmechanismen, die das alltägliche Verhalten bestimmen, grundlegend. Wir freuen uns darauf, dies im Rahmen unseres Internal Foundry-Webinars im zweiten Quartal ausführlicher zu besprechen.

Ich bin stolz auf die Fortschritte unseres Teams in diesem Quartal. Wir sind weiterhin bestrebt, unsere strategische Roadmap umzusetzen, indem wir zunächst in vier Jahren fünf Knoten bereitstellen, im Jahr 2024 eine Prozessleistungsparität erreichen und bis 2025 mit Intel 18A die unbestrittene Führungsrolle übernehmen.

Zweitens die Umsetzung unserer Rechenzentrums- und KI-Roadmap, einschließlich der Sapphire Rapids-Rampe; die Einführung von Emerald Rapids in der zweiten Jahreshälfte 2023 und von Granite Rapids und Sierra Forest im Jahr 2024. Drittens der Ausbau von Meteor Lake in der zweiten Jahreshälfte 2023 und die Einführung von Arrow Lake und Lunar Lake im Jahr 2024.

Und viertens erweitern wir in diesem Jahr unseren IFS-Kundenstamm um große Designgewinne für fortschrittliche Verpackungen, Intel 16, Intel 3 und Intel 18A. Wenn wir unsere Kostenstruktur verbessern und die betriebliche Effizienz steigern, werden wir zunächst in die Gewinnzone zurückkehren. Zweitens: Umsetzung unserer internen Gießerei-Gewinn- und Verlustrechnung bis 2024; und drittens erweitern wir den Einsatz unserer Smart-Capital-Strategie, um unsere langfristigen Kapitalziele mit den kurzfristigen Realitäten in Einklang zu bringen.

Wir sind beharrlich bestrebt, Ihr Kapital weiterhin effektiv einzusetzen, um Mehrwert für alle unsere Stakeholder zu schaffen. Bevor ich es Dave übergebe, möchte ich mir einen Moment Zeit nehmen, um das Leben von Gordon Moore zu ehren und ihm Tribut zu zollen, der am 24. März verstorben ist. Gordon hat die Technologiebranche durch seine Einsichten und Visionen geprägt und ermöglicht. Er war maßgeblich an der Entdeckung der Leistungsfähigkeit von Transistoren beteiligt und inspirierte über Jahrzehnte hinweg Technologen und Unternehmer.

Ich bin ihm auf ewig dankbar für seine leitende Hand, seine Bereitschaft, mich zu betreuen, und seine unerschütterliche Freundschaft. Gordon sagte bekanntlich: „Was getan werden kann, kann übertroffen werden.“ Dies ist unser Leitprinzip als Hüter des Mooreschen Gesetzes, das wir ermöglichen und vorantreiben wollen, bis das Periodensystem erschöpft ist, während wir die Kraft der Technologie nutzen, um das Leben jedes Menschen auf der Erde zu verbessern.

Intel wird einen Gedenkgottesdienst abhalten, um das Leben und die Leistungen von Gordon zu würdigen, und wir werden in Kürze weitere Einzelheiten dazu mitteilen.

David Zinsner

Vielen Dank, Pat, und guten Tag allerseits.

Wir haben im ersten Quartal eine solide Geschäftsabwicklung vorangetrieben und die Prognosen sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn übertroffen. Vor dem Hintergrund der anhaltenden makroökonomischen Volatilität werden wir weiterhin Investitionen priorisieren, die für unsere IDM 2.0-Transformation von entscheidender Bedeutung sind, kurzfristig die Ausgaben umsichtig und aggressiv verwalten und langfristig grundlegende Verbesserungen unserer Kostenstruktur vorantreiben.

Der Umsatz im ersten Quartal betrug 11,7 Milliarden US-Dollar und lag damit 700 Millionen US-Dollar über dem Mittelwert unseres Leitfadens. Die Ergebnisse von CCG, DCAI, IFS und Mobileye übertrafen unsere Erwartungen, teilweise ausgeglichen durch eine schwächere Nachfrage in den Netzwerk- und Edge-Märkten, was sich auf den NEX-Umsatz im Quartal auswirkte.

Die Bruttomarge lag bei 38,4 % und lag damit geringfügig unter unserer Prognose, da die Lagerbestände aufgrund der anhaltenden makroökonomischen Unsicherheit höher als erwartet ausfielen. Die Margen im ersten Quartal wurden um 300 Basispunkte durch die in diesem Zeitraum anfallenden Kosten für die Unterauslastung der Fabriken beeinträchtigt. Der Gewinn je Aktie lag im Quartal bei minus 0,04 US-Dollar und damit um 0,11 US-Cent über dem Richtwert. Dies zeigt unseren unternehmensübergreifenden Fokus auf Ausgabendisziplin.

Der operative Cashflow betrug im ersten Quartal negative 1,8 Milliarden US-Dollar, die Nettoinvestitionen beliefen sich auf 7 Milliarden US-Dollar, was zu einem bereinigten freien Cashflow von negativen 8,8 Milliarden US-Dollar führte, und wir zahlten Dividenden in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar. Unsere Bilanz ist mit Barmitteln und Anlagebeständen von mehr als 27 Milliarden US-Dollar und einem starken Investment-Grade-Profil nach wie vor stark.

Bevor ich zu den Ergebnissen der Geschäftseinheiten übergehe, werde ich einige Änderungen hervorheben, die in unserer Segmentberichterstattung vorgenommen wurden. Die auf Kunden und Rechenzentren ausgerichteten Produkte aus dem ehemaligen AXG-Geschäft werden nun in unseren Segmenten CCG bzw. DCAI ausgewiesen und werden einen verwässernden Effekt auf die Betriebsmargen dieser Unternehmen haben.

Unsere Geschäftsbereiche Silicon Photonics und Foundry Automotive sind aus NEX bzw. IFS ausgegliedert und werden nun als Teil aller anderen Umsätze ausgewiesen, wodurch wir uns stärker auf die bedeutenden Marktchancen konzentrieren, die sowohl NEX als auch IFS zur Verfügung stehen.

Übergang zu den Geschäftseinheitsergebnissen des ersten Quartals. CCG erzielte einen Umsatz von 5,8 Milliarden US-Dollar und übertraf damit unsere Erwartungen für das Quartal. Während wir insbesondere in unseren Verbraucher- und Bildungssegmenten weiterhin ein herausforderndes Nachfrageumfeld sehen, bevorzugen Kunden aufgrund unserer führenden Produktleistung weiterhin Intel. Wie im letzten Quartal besprochen, verzeichneten wir in diesem Zeitraum einen erheblichen Lagerbestandsabbau bei unseren Kunden. Obwohl die Lagerbestände weiterhin hoch sind, gehen wir davon aus, dass sich der Markt nach Abschluss des zweiten Quartals einem Gleichgewicht nähern wird.

Aufgrund des Mixes gingen die ASPs sequenziell zurück. Der Betriebsgewinn im ersten Quartal lag bei 520 Millionen US-Dollar und blieb gegenüber dem Vorquartal unverändert, obwohl der Umsatz im Vergleich zum vierten Quartal um 13 % zurückging, und im Jahresvergleich aufgrund geringerer Einnahmen, höherer Stückkosten und Gebühren für Überkapazitäten, was teilweise durch geringere Betriebskosten ausgeglichen wurde. Der DCAI-Umsatz lag bei 3,7 Milliarden US-Dollar und übertraf damit unsere Erwartungen in den Geschäftsbereichen Xeon, PSG und AXG. Wir verzeichneten in allen CPU-Marktsegmenten einen erheblichen TAM-Rückgang gegenüber dem Vorquartal und im Jahresvergleich und gehen davon aus, dass die Nachfrage im zweiten Quartal schwach bleiben wird.

Wir verzeichneten im ersten Quartal einen stabilen CPU-Marktanteil und freuen uns über die breite Markteinführung unseres skalierbaren Xeon-Prozessors der 4. Generation: Sapphire Rapids. Der Betriebsverlust belief sich auf 518 Millionen US-Dollar und wurde sequenziell durch niedrigere Umsätze, höhere Produktkosten und Investitionen in führende Produkte für neue Prozessknoten beeinflusst. Die DCAI-Margen wurden auch durch die Zusammenlegung des AXG-Geschäfts und die Lagerreserven im Zusammenhang mit dem Ausstieg aus unserem Serversystemgeschäft verwässert.

Innerhalb unseres DCAI-Geschäfts erzielte die Programmable Solutions Group im ersten Quartal das zweite Quartal in Folge einen Rekordumsatz, ein Plus von 36 % gegenüber dem Vorjahr, mit höheren ASPs und einer verbesserten externen Versorgung, was es uns ermöglicht, den Kundenrückstand zu decken und so zur Fortführung des Geschäftsbetriebs beizutragen Gewinnwachstum. Der NEX-Umsatz lag bei 1,5 Milliarden US-Dollar und lag damit unter unseren Erwartungen für das Quartal, was im Einklang mit der gesamten Branche auf eine schwache Nachfrage und erhöhte Lagerbestände in unseren Netzwerk- und Edge-Märkten zurückzuführen ist.

Der Betriebsverlust belief sich auf 300 Millionen US-Dollar und wurde sequenziell durch rückläufige Umsätze im Quartal und Lagerreserven beeinflusst, teilweise ausgeglichen durch kontinuierliches Kostenmanagement und Disziplin. Mobileye übertrifft weiterhin die zugrunde liegenden Automobil-Endmärkte und erzielte im ersten Quartal einen Rekordumsatz von 458 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 16 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, sowie einer Steigerung der Inhalte pro Fahrzeug um 6 % gegenüber dem Vorjahr.

Mit einem Betriebsgewinn von 123 Millionen US-Dollar im ersten Quartal ist die Rentabilität weiterhin hoch. Der IFS-Umsatz belief sich auf 118 Millionen US-Dollar, einschließlich eines sequenziellen Wachstums von 67 % beim Verpackungsumsatz. Der Betriebsverlust belief sich auf 140 Millionen US-Dollar und war sequenziell durch gestiegene Fabrikanlaufkosten beeinflusst, da wir in ein strategisches Wachstumsgeschäft investieren.

Wir sind auf dem besten Weg zu unseren zugesagten Ausgabenkürzungen in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023, auf unserem Weg zu Kürzungen in Höhe von 8 bis 10 Milliarden US-Dollar und beenden das Jahr 2025, in dem die Vorteile aus der Änderung der Nutzungsdauer der Geräte ausgeschlossen sind. Wie unsere Ergebnisse für das erste Quartal zeigen, liegen unsere OpEx-Reduzierungen dank gezielter Investitionspriorisierung und Ausgabendisziplin über den Erwartungen. Während die umsatzbereinigten Umsatzkostensenkungen aufgrund der anhaltenden Nachfrageunsicherheit durch Fabrikunterauslastungsgebühren und Lagerreserven beeinträchtigt wurden.

Wie Pat betonte, zeigt unsere Umstellung auf ein internes Gießereimodell bereits den Weg zu strukturellen Kostenverbesserungen auf, die zum Erreichen unserer langfristigen Gewinnziele erforderlich sind. Wir haben frühe Erfolge mit einer Reduzierung der störenden Fabrikverzögerungen und einer stärkeren Fokussierung auf Sortier- und Testzeiten gesehen. Wir freuen uns darauf, die finanziellen und betrieblichen Vorteile unseres Internal Foundry-Modells später im Quartal in unserem Investoren-Webinar ausführlicher zu erläutern.

Kommen wir nun zur Q2-Prognose. Wir erwarten im zweiten Quartal einen Umsatz von 11,5 bis 12,5 Milliarden US-Dollar. Bei einem Durchschnittswert von 12 Milliarden US-Dollar gehen wir davon aus, dass die Abrechnungen in unseren Rechenzentrums-, Netzwerk- und Kundenmärkten weiterhin hinter dem Verbrauch zurückbleiben werden, da sich die Kunden auf die Optimierung der Betriebsbestände konzentrieren. Auch wenn wir vorsichtig bleiben, sehen wir erste Anzeichen für einen Aufschwung und erwarten im Laufe des Jahres ein sequenzielles Umsatzwachstum.

Pat erwähnte die anhaltend starken Signale einer erhöhten PC-Nutzung und aktiven Geräte, die uns zuversichtlich machen, dass unser kurzfristiger Gegenwind eine Anomalie für langfristige Umsatzchancen darstellt. Die Nachfrage nach KI-Funktionen in der Cloud, im gesamten Netzwerk und am Edge wächst weiter und wir sind zuversichtlich, dass unsere CPU- und Beschleunigerportfolios gut positioniert sind, um vom Rückenwind des Marktes zu profitieren.

Wir prognostizieren für das zweite Quartal eine Bruttomarge von 37,5 %, einen Steuersatz von 13 % und einen Gewinn je Aktie von minus 0,04 US-Dollar in der Mitte der Umsatzprognose. Es wird prognostiziert, dass sich die Fabrikunterlastgebühren im zweiten Quartal um etwa 300 Basispunkte auf die Bruttomargen auswirken werden. Während die Bruttomargen deutlich unter einem akzeptablen Niveau liegen, möchte ich hervorheben, dass sich die Lagerreserven für Produkte vor dem PRQ auf die Margen im zweiten Quartal um etwa 250 Basispunkte auswirken. Diese Kosten dürften sich später in diesem Jahr mit der Einführung neuer Produkte verringern. Erhöhte Musterkosten zur Unterstützung unserer Xeon-Produkt-Roadmap werden sich sequenziell um 40 Basispunkte auf die Margen auswirken.

Unsere Prognose für das zweite Quartal sieht eine Verbesserung der Betriebsmarge in Höhe von etwa 500 Millionen US-Dollar durch die im Januar angekündigte Änderung der Bilanzierung der Nutzungsdauer vor, die sich zu etwa 80 % auf die Umsatzkosten und 20 % auf die Betriebskosten verteilt (gegenüber 460 Millionen US-Dollar im ersten Quartal). Es ist wichtig zu bedenken, dass es sich hierbei um ein Fixkostengeschäft handelt. Die Auswirkungen unterausgelasteter Fabriken gehen über die periodischen Belastungen, die wir in der ersten Jahreshälfte sehen, hinaus und werden mehrere Quartale lang spürbar sein, wenn wir Produkte mit höheren durchschnittlichen Stückkosten verkaufen.

Wir werden die Fabrikkapazität weiterhin umsichtig einsetzen, während wir innerhalb unseres Smart-Capital-Rahmens agieren. Wie im letzten Quartal kommuniziert, gehen wir davon aus, dass wir die Netto-CapEx-Intensität im Jahr 2023 im niedrigen Bereich von 30 % des Umsatzes verwalten werden, mit Kapitalausgleichen von etwa 20 % bis 30 % des Brutto-CapEx. Im Einklang mit Smart Capital stellt die IFS-Kapazität etwa 10 % des Brutto-CapEx im Jahr 2023 dar, eine Zahl, die entsprechend den Verpflichtungen der Gießereikunden skaliert.

Da die Bruttoinvestitionen auf das erste Halbjahr und die Kapitalverrechnungen auf das zweite Halbjahr gewichtet sind, gehen wir davon aus, dass sich der bereinigte freie Cashflow im Laufe des Jahres sequenziell verbessern und im zweiten Halbjahr 2023 positiv ausfallen wird. Der Umsatz des ersten Quartals stimmt uns zwar ermutigend und wir rechnen mit einem Wachstum Obwohl wir uns bis 2023 sequenziell verbessern, sind wir mit unseren Finanzergebnissen nicht zufrieden und konzentrieren uns weiterhin auf das, was wir kontrollieren können. Unsere Umsetzung und die Priorisierung des Kapitals unserer Eigentümer im Hinblick auf unsere langfristigen Ziele.

Wir sind zuversichtlich, dass wir bei der Erfüllung unserer Roadmap-Verpflichtungen die Erwartungen unserer Kunden an unsere Produkte sowie die Erwartungen unserer Eigentümer an ein starkes Umsatzwachstum und die Generierung freier Cashflows erfüllen und übertreffen werden.

Damit möchte ich den Anruf wieder an John übergeben.

John Pitzer

Danke, Dave. Wir werden nun zum Frage-und-Antwort-Teil unseres Anrufs übergehen. [Bedienungsanleitung]

Können wir damit bitte die erste Frage beantworten, Jonathan?

Frage-und-Antwort-Sitzung

Operator

Sicherlich. Unsere erste Frage kommt von Timothy Arcuri von UBS. Ihre Frage bitte.

TimothyArcuri

Vielen Dank. Dave, ich frage mich, ob Sie den Bruttomargenspaziergang für den Rest des Jahres durchhalten können. Es gibt viele bewegliche Teile. Ich weiß, dass Sie eine Unterauslastung von 300 Basispunkten haben. Und es hört sich so an, als hätten Sie noch weitere 200 Basispunkte aus diesen Vor-PRQ-Kosten hervorgehoben. Ohne diese beiden Dinge ist man also bei 43 quasi normalisiert, aber es gibt auch ein paar Abweichungen. Durch diese neuen Produkte wie Meteor und Sapphire ergeben sich höhere Put- und Take-Kosten. Können Sie uns einen Überblick über die Puts und Takes geben, wenn Sie über den Juni hinausgehen? Danke.

David Zinsner

Ja. Klar, Tim. Lassen Sie mich Ihnen ein wenig Farbe verleihen. Bei den 250 Basispunkten, die Sie richtig hervorheben, handelt es sich um die Vor-PRQ-Reserven. Der Vorteil besteht darin, dass wir in der zweiten Jahreshälfte mit Meteor Lake und Emerald zusammenhängen. Und wenn diese Schiffe ausgeliefert werden, kehrt sich vieles davon um. Tatsächlich liefern wir es im Wesentlichen mit einer Bruttomarge von 100 %. Das wird also Rückenwind.

Und dann gehen wir davon aus, dass wir, wenn sich die Lage aus Nachfragesicht verbessert, damit beginnen werden, die Fabrik wieder hochzufahren. Der einzige, denke ich, warnende Kommentar ist, dass wir immer noch unterbewertete Kosten haben, die gewissermaßen in die Kosten unserer im Lagerbestand gehaltenen Produkte integriert sind. Und das gibt es auch – es dauert noch ein paar Quartale, sogar über den Zeitpunkt hinaus, an dem wir anfangen, diese periodischen Kosten der Unterauslastung nicht mehr zu sehen, bis wir dadurch immer noch einen gewissen Gegenwind bei den Kosten sehen werden.

Aber letztendlich werden wir die Fabriken auf das entsprechende Niveau auslasten, und das wird ein schöner Rückenwind sein. Vielleicht lässt es sich meiner Meinung nach am besten so beschreiben, dass wir in der zweiten Jahreshälfte das Gefühl haben, dass wir uns aus Sicht der Bruttomarge, basierend auf all diesen Faktoren, bequem in den 40er-Jahren bewegen werden. Und natürlich arbeiten wir aktiv an unseren Ausgabenkürzungen in Höhe von 8 bis 10 Milliarden US-Dollar bis Ende 2025, und ein großer Teil davon ist in der Kostenbasis enthalten, was sich positiv auf die Bruttomargen auswirken wird.

John Pitzer

Tim, hast du ein Follow-up?

Timothy Arcuri

Ich tue. Ja. Pat, ich schätze, in ziemlich kurzer Zeit kommen viele Produkte auf den Markt. Grundsätzlich haben Sie in 2,5 Jahren fünf Rechenzentrumsplattformen. Ich verstehe, dass einige E-Core- und andere P-Core-Plattformen sind, aber normalerweise möchten Kunden ihre Investitionen in diese Plattformen über einen längeren Zeitraum hinweg nutzen. Könnte das also ein Hindernis dafür sein, wie schnell diese Plattformen hochfahren könnten? Kannst du darüber etwas reden?

Pat Gelsinger

Ja, das ist eine tolle Frage, Tim. Und was ich hervorheben möchte, ist, dass Sapphire und Emerald Gen 4 und Gen 5 die gleiche Plattform sind. Aus Kundensicht können sie diese Plattforminvestitionen also erheblich nutzen. Auch wenn wir nächstes Jahr mit Sierra Forest und Granite Rapids beginnen, ist das wieder die gleiche Plattform. Und Clearwater Forest, das wir im darauffolgenden Jahr im Webinar zum Rechenzentrum für '25 bekannt gegeben haben, nutzt ebenfalls dieselbe Plattform.

Obwohl es sich um fünf Produkte handelt, die wir besprochen haben, handelt es sich im Wesentlichen um zwei Plattformen. Und diese Möglichkeit, diese Plattform in einem breiteren Marktraum zu nutzen, wird von unseren Kunden sehr positiv aufgenommen. Und während wir in dieser Zeit daran arbeiten, wieder zu einer soliden Führung zurückzukehren, erhalten wir von unseren Kunden natürlich immer mehr Impulse.

Und wie ich in meinen vorbereiteten Bemerkungen betont habe, war dies ein gutes Quartal für unser Rechenzentrumsgeschäft, eine sehr gesunde Roadmap. Wir schnitten im ersten Quartal besser ab, als wir prognostiziert hatten, und waren auf dem richtigen Weg für die Sapphire Rapids-Rampe. Und insgesamt sind die Möglichkeit, diese neuen Anwendungsfälle für die KI-Inferenz in der Plattform zu sehen, die Möglichkeit, die von uns offengelegten zunehmenden Sicherheitsfunktionen bereitzustellen, alles sehr einzigartige Funktionsmerkmale, die sowohl einen Unterschied machen als auch einen Mehrwert für unsere Kunden darstellen Das hilft ihnen, den Wert der zugrunde liegenden Plattformen zu erkennen, die wir bereitstellen. Also ein sehr gutes Quartal. Danke für die Frage, Tim.

John Pitzer

Danke, Tim. Jonathan, können wir bitte die nächste Frage haben?

Operator

Sicherlich. Unsere nächste Frage kommt von CJ Muse von Evercore ISI. Ihre Frage bitte.

CJ Muse

Ja, guten Tag. Vielen Dank, dass Sie die Frage angenommen haben. Sie haben davon gesprochen, dass sich der PC-CPU-Bestand am Ende des Juni-Quartals normalisiert. Können Sie uns einen Eindruck davon vermitteln, wie stark Sie heute unter der Versandnachfrage standen? Wie denkst du über den Snapback? Und können Sie uns etwas über den Zeitpunkt der geplanten Erhöhung der Auslastung sagen, zumindest für Ihr CCG-Geschäft?

Pat Gelsinger

Ja. Also fange ich damit an, und Dave kann einspringen. Generell gehen wir davon aus, dass wir im ersten Quartal etwa 20 % unterverkauft haben, und das setzt sich auch im zweiten Quartal fort. Und insgesamt haben wir für das Jahr einen TAM-Verkauf von 270 Millionen Einheiten erwartet. Das entspricht im Wesentlichen den 240 Millionen oder 250 Millionen verkauften TAM-Einheiten, die Sie vielleicht von einigen Branchenanalysten gesehen haben.

Insgesamt denken wir also, dass wir in der ersten Jahreshälfte die erste Jahreshälfte mit einer sehr gesunden Lagerbestandsposition unserer OEMs und des Vertriebskanals beenden werden. Damit sind wir sehr gut für eine natürliche Verbesserung in einem stärkeren zweiten Halbjahr positioniert, da wir jetzt, würde ich sagen, mit der gleichen Ausverkaufsrate auf dem Markt in einem normalerweise stärkeren zweiten Halbjahr verkaufen.

Insgesamt wird dies im Laufe des Jahres jedes Quartal positiv sein. Wir sehen von unseren Kunden starke Impulse für unsere Roadmap. Und wie Dave angedeutet hat, beginnen wir bereits mit dem Aufbau von Lagerbeständen für den Meteor Lake-Start später im Jahr, was ein weiterer starker Hinweis ist.

Dave, wenn du den Inventarkommentar kommentieren möchtest?

David Zinsner

Ja. Wir haben also insgesamt etwa 155 Tage Lagerbestand – insgesamt in der Bilanz. Wenn wir die Lagerbestände bei den Kunden erschöpft haben und uns wieder auf das Niveau des Endverbrauchs normalisieren, werden wir natürlich damit beginnen, diese Lagerbestände aufzubrauchen, und Sie können damit rechnen, dass wir mit dem Hochfahren der Fabriken beginnen. Ich glaube nicht, dass wir bis Ende des Jahres vollständig hochgefahren sein werden, aber wir werden den Hochlauf im Laufe des Jahres auf jeden Fall verbessern.

John Pitzer

CJ, hast du eine weitere Frage?

CJ Muse

Ja, eine schnelle. Pat, in Ihren vorbereiteten Bemerkungen haben Sie über positive Rückmeldungen aus Tests bei Ihren Kunden für Sierra und Granite gesprochen. Sind Sie neugierig, ob Sie etwas von dem Feedback, das Sie hören, mit uns teilen können, um uns bei dieser Rampe Zuversicht zu geben?

Pat Gelsinger

Ja. Und ich würde sagen, im Allgemeinen ist das Feedback, wow, oder? Sie liefern am Anfang Ihrer geplanten Zeitfenster, die Sie uns gegeben haben, ein sehr hochwertiges Produkt, und sie befinden sich jetzt in der, wie wir es nennen, Volumenvalidierungsphase ihrer Plattformen. Sie erhalten also genügend Proben, um mit der umfassenden Validierung der Plattform beginnen zu können. Dieser Validierungszyklus ist für uns sehr wichtig, da er uns darüber informiert, wann wir bereit sind, mit dem Produktionsschritt dieser Teile sowohl in der Software als auch in der Firmware der Plattform fortzufahren.

Wir sehen eine sehr gute Resonanz sowohl beim ersten E-Core-Teil mit Sierra Forest als auch beim P-Core-Teil der nächsten Generation mit Granite Rapids. Insgesamt würde ich also nur sagen, dass wir uns sehr gut fühlen, dass wir eine so herzliche Resonanz von den Kunden bekommen. Und das bringt uns in eine sehr gute Position, da sie ihr Vertrauen in Intel wieder aufbauen. Und das – Sie haben mich schon einmal sagen hören, CJ, dass wir das Vertrauen unserer Kunden und die Leistung, die wir sehen, wieder aufbauen müssen, nicht nur bei Sapphire Rapids, Emerald Rapids Gen 5, sondern auch bei den Produkten des nächsten Jahres und mehr Die starke Position von Clearwater Forest für die E-Core-Produkte im Jahr 2025 ist ein starker Aufschwung in ihrer Überzeugung, dass Intels Ausführungsmaschine für ihre Rechenzentrumsprodukte der Zukunft zurück ist.

John Pitzer

Vielen Dank, CJ Jonathan. Können wir bitte die nächste Frage haben?

Operator

Sicherlich. Und unsere nächste Frage kommt von Ross Seymore von der Deutschen Bank. Ihre Frage bitte.

Ross Seymore

Hallo Leute. Vielen Dank, dass ich eine Frage stellen durfte. Pat, in Ihrer Einleitung haben Sie ein wenig über einige Rechenzentrumstrends in den Endmärkten gesprochen, ein wenig geografisch, ein wenig über den Kundentyp bei Unternehmen. Ich hatte gehofft, Sie könnten etwas tiefer in das eintauchen, was Sie auf der Cloud-Seite der Dinge sehen. Die Kunden selbst scheinen sehr starke Zahlen zu melden, aber Sie haben anscheinend angedeutet, dass es sich für Sie immer noch um einen Lagerbestände verdauenden Endmarkt handelt. Und wie schlägt sich Intel, insbesondere im Cloud-Bereich, im Wettbewerb?

Pat Gelsinger

Ja. Danke schön. Und eindeutig gab es für Unternehmen und für die Cloud ein rückläufiges Quartal. Wir gehen davon aus, dass sich dies auf das erste – zumindest das erste Halbjahr – auswirken wird. Allerdings ermutigen uns einige der Kommentare, die Sie gehört haben und auf die Sie sich für den Gesamtmarkt beziehen. Wir sehen, dass sich unsere Position verbessert. Wie ich im ersten Quartal angedeutet habe, verzeichneten wir einen über den Prognosen liegenden Marktanteil.

Auch in China sahen wir zum ersten Mal einige grüne Triebe. Und wir sind ermutigt, dass dieser Markt einige positive Eigenschaften aufweist. Wir würden auch sagen, dass ein Teil dieser Stärke im Rechenzentrum auf KI zurückzuführen ist. Und wir sehen eine sehr positive Resonanz auf Gaudi 2 und sehen, dass unsere Pipeline für diese Produktlinie sehr schnell wächst. Das haben wir auch als Treiber der frühen starken Rampe für Gen 4 Sapphire Rapids gesehen.

Alles in allem sind wir davon überzeugt, dass das ein wichtiger Trend ist. Aber wir sehen auch, wie Sie in meinen vorbereiteten Ausführungen sagten, dass wir KI, und das ist ein entscheidender Anwendungsfall, allgemein verfügbar machen müssen. Und das bezeichnen wir als Demokratisierung der KI, wobei diese Super-High-End-Maschinen für die meisten Umgebungen unwirtschaftlich sind und wir den breiten Einsatz von Inferenzen ermöglichen müssen, um KI nutzen zu können. Und das ist ein Bereich, in dem insbesondere unsere Kernproduktlinie Xeon besondere Stärken aufweist, die weit über denen früherer Generationen und Konkurrenzalternativen liegen, und von dem wir erwarten, dass er langfristig ein Stärkebereich für uns sein wird.

John Pitzer

Ross, hast du eine Folgemeldung?

Ross Seymore

Ich tue. Ich wollte nur zurückgehen und die Bruttomarge noch einmal betrachten, also eine für Dave. Gibt es bei den Unterauslastungsgebühren einen Auslösepunkt, an dem wir umsatzmäßig damit rechnen sollten, dass sie verschwinden, denn das ist offensichtlich der Gegenwind von 300 Basispunkten, zwei Quartale in Folge davon?

Und was die Situation vor dem PRQ angeht: Angesichts der Häufigkeit der Einführung neuer Produkte, auf die in einer früheren Frage angespielt wurde, sieht es nicht so aus, als ob diese unbedingt so schnell verschwinden würden, oder wenn sie es für ein oder zwei Quartale tun würden, sie würden zurückkommen. Können Sie uns bitte einige der Puts und Takes zu den Unterauslastungsgebühren und Pre-PRQ erläutern?

David Zinsner

Ja gut. Mit dem Pre-PRQ haben Sie also Recht, und es ist immer klumpig. Wir haben diesen Effekt Mitte letzten Jahres bei Sapphire Rapids gesehen. Und so werden wir diese gelegentlich haben. Aber wir gehen davon aus, dass wir in der zweiten Jahreshälfte mit Sicherheit keine Reserven in dieser Größenordnung vor dem PRQ sehen werden. Das ist für uns im zweiten Quartal ein ziemlich bedeutsames Quartal. Bei den Unterladungsgebühren denke ich, dass es teilweise um den Umsatz geht, teilweise aber auch um unsere Lagerbestände und deren Lage.

Wir müssen also natürlich die Lagerbestände von 155 Tagen senken. Das wird wichtig sein. Ich denke, ich würde einfach sagen, dass ich im dritten und vierten Quartal eine Verbesserung der Situation in Bezug auf Unterlasten erwarten würde. Und wahrscheinlich werden wir das bis Ende des Jahres hinter uns haben, nur was die Periodenkosten unter Last angeht.

Aufgrund der Unterlast, die wir in die Produktkosten eingerechnet haben, müssen wir möglicherweise einige Quartale lang mit etwas höheren Kosten pro Einheit leben. Aber letztendlich werden wir diese Fabrik und das Fabriknetzwerk wieder hochgefahren haben.

John Pitzer

Danke Ross. Jonathan, können wir bitte die nächste Frage haben?

Operator

Sicherlich. Und unsere nächste Frage kommt von Matt Ramsey aus Cowen. Ihre Frage bitte.

Matthew Ramsay

Ja, vielen Dank. Guten nachmittag Leute. Pat, ich wollte – die erste Frage, die ich stellen wollte, betrifft eine Art Node-Roadmap. Ihr habt dort gute Fortschritte gemacht, und wir arbeiten an einigen Endmarkt- und kurzfristigen Produktdynamiken, konzentrieren uns jedoch auf die fünf Knoten in vier Jahren. Ich weiß, dass es einige interne Knoten gibt, die auch rund um die Stromversorgung auf der Rückseite und das Gate rundherum entwickelt werden?

Könnten Sie vielleicht ein kleines Update darüber geben, wie diese Roadmaps für diese beiden Technologiekomponenten im Einzelnen ablaufen? Und ich denke, der zweite Teil der Frage: Wenn es Ihnen gelingt, die von Ihnen beschriebene Knotenparität und Knotenführerschaft zu erreichen, können Sie dann über einen Weg zur Kostenparität für interne und externe potenzielle Kunden auf 18A sprechen? Danke.

Pat Gelsinger

Ja. Ja, tolle Frage, Matt. Und wie ich bereits angedeutet habe, die fünf Knoten in vier Jahren, Intel 7 fertig, Intel 4 mit der Meteor Lake-Volumenrampe, das sehen wir als so gut wie erledigt an, oder? Wir sind – im Wesentlichen ist der Prozess PRQ-ed. Und jetzt bauen wir das Produkt aus, das später im Jahr PRQ wird. Wir haben also das Gefühl, dass zwei von fünf nun fertig sind. Als nächstes kommt natürlich Intel 3.

Und mit Intel 3, den positiven Updates, die wir für Granite und Sierra Forest für das nächste Jahr bereitgestellt haben, und dem Volumensampling, auf das ich bereits Bezug genommen habe, sind wir zuversichtlich, dass es jetzt sehr gut vorankommt. Sowohl Intel 4 als auch Intel 3 sind EUV-Knoten. Wie Sie sagen, wenn wir zu 20 A und 18 A übergehen, sind die beiden wichtigsten Innovationen der RibbonFET, die Gate-rundum-Transistorarchitektur und die Rückseitenstromversorgung.

Angesichts der Einzigartigkeit der Backside-Stromversorgung hatten wir, wie Sie bereits angedeutet haben, einen internen Knoten, den wir weder Produkten noch extern ausgesetzt haben, um das Risiko dieses Knotens zu verringern, und das lief äußerst gut. Wir haben sehr gute Ergebnisse mit der Backside-Power, der Leistungsabgabe und den dadurch erzielten Routing-Verbesserungen erzielt. Und wie ich finde – als Beweis dafür – war die Arm-Ankündigung eine, die die erheblichen Vorteile der Backside-Power demonstrierte, die wir erzielen konnten.

20A und 18A sind also die nächsten. 20A wird in erster Linie ein Client-Knotenpunkt sein, wenn wir unsere Arrow Lake-Produkte in den Jahren 24 und 25 ausbauen. 18A wird alles sein. Wir werden Serverprodukte, Clientprodukte, Netzwerkprodukte und viele Foundry-Produkte haben. Wir haben auch festgestellt, dass dies das Quartal war, in dem wir unsere ersten Foundry-Testchips auf den Markt brachten. Und so kommen jetzt einige der Testchips für externe Kunden auf 18A aus der Fabrik und werden von ihnen getestet.

So gute Bestätigung von ihnen, Sie haben auch erwähnt, dass es tatsächlich eine sehr aufschlussreiche Frage ist, Matt, die Kostenstruktur. Und eines der Dinge, auf die wir bei 18A großen Wert gelegt haben, ist das Erreichen einer strukturellen Kostenparität mit dem, was wir zu diesem Zeitpunkt für das Beste in der Branche halten. Wir betrachten dies also nicht nur als Erreichen von Leistungs- und Leistungsparität, sondern auch als Flächenparität und Kostenstrukturparität, wenn wir 18A erreichen.

Und da wir uns mit den Besten der Branche verglichen haben, glauben wir, dass wir auf dem richtigen Weg sind, dies innerhalb des 18A-Zeitrahmens zu erreichen. Und das ist einer der Gründe, warum wir im internen Gießereimodell davon sprechen, dass wir tatsächlich damit beginnen können, die Gewinne und Verluste zu messen, oder? Ich betrachte es wirklich so, dass der Branchenpreis für Wafer verstanden wird, und wir müssen uns daran messen und eine Margenstruktur auf Waferebene liefern, die damit konkurrenzfähig ist.

John Pitzer

Matt, hast du eine kurze Rückmeldung?

Matthew Ramsay

Ja, das tue ich, John, und danke Pat für die Einzelheiten. Meine zweite Frage betrifft die Server-Roadmap. Ihr hattet vor etwa einem Monat einen hilfreichen DCAI-Roadmap-Tag. Ich denke, meine Frage hängt irgendwie mit einer anderen Frage zusammen, die zur Plattformkompatibilität gestellt wurde. Ich glaube, Pat, Sie haben ein paar Produkte auf der Roadmap erwähnt, darunter auch die Einbeziehung von Clearwater Forest auf die gleiche Art von Plattform wie Granite?

Es gab ein anderes Produkt, das zuvor auf der öffentlichen Roadmap stand, Diamond Rapids, für die nächste Art von P-Core-Produkt. Gibt es dort ein Update? Ich möchte es nur – es wurde beim DCAI-Tag nicht wirklich erwähnt, und ein paar Leute haben mich danach gefragt. Und ist es auf derselben Plattform? Danke.

Pat Gelsinger

Ja. Und obwohl wir nicht viel über dieses Produkt der nächsten Generation sprechen, wäre das die Einführung der Plattform der nächsten Generation. Zu diesem Zeitpunkt würden wir zur nächsten Plattform übergehen, die die Paketarchitektur, die Stromversorgungsarchitektur usw. ändern wird. Speicherkanal, wichtige Schritte in der Speicherskalierbarkeit mit unserer CXL-Technologie.

Das wird also zu diesem Zeitpunkt ein großer Schritt in Bezug auf die Plattformarchitektur sein. Und ich möchte nur sagen, dass jeder Aspekt unserer Roadmap von unseren Kunden gut angenommen wird, sowohl bei Unternehmenskunden als auch und vor allem bei Cloud-Kunden.

John Pitzer

Danke Matt. Jonathan, können wir bitte die nächste Frage haben?

Operator

Sicherlich. Unsere nächste Frage stammt von Pierre Ferragu von New Street Research. Ihre Frage bitte.

Pierre Ferragu

Entschuldigung. Ist die Zeile für mich klar?

David Zinsner

Ja, Pierre, wie geht es dir?

Pierre Ferragu

Ja, tut mir leid, es ist sehr bedauerlich, dass die Zeile richtig ist, wenn Sie meinen Namen sagen. Vielen Dank für alle Details zur Bruttomarge. Und um einen Schritt zurückzutreten, denke ich, dass Ihre Bruttomarge bis Ende 2025 sehr volatil und sehr schwer abzuschätzen sein wird, weil Sie viel zu tun haben und viele Kosten anfallen raus mit all den verschiedenen Knoten?

Meine Frage wäre also: Wenn man die Dinge vielleicht von einer viel höheren Ebene aus betrachtet, liegen wir etwa 20 Punkte unter den historischen Margen, da Intel in einer guten Wettbewerbsposition ist. Einiges davon ist eindeutig ein Größenproblem. Das Geschäft ist in letzter Zeit stark geschrumpft. Und dann handelt es sich bei dem Teil wirklich um diesen sehr schwierigen 10-Nanometer-Knoten, bei dem die Kosten pro Einheit deutlich zu hoch sind?

Meine Frage ist also wirklich: Wie viel von dieser Lücke werden Sie mit diesem Knoten zurückgewinnen, wenn Sie es wirklich betrachten, wenn Sie sich das anschauen, was Sie bereits von den Knoten wissen, die Sie haben und die nun bei Intel 4 sehr, sehr greifbar sind? auf dem Wafer gegen den Wafer, ohne dass dies irgendeine Art von Anhaltspunkt dafür ist, was Sie im Jahr 2023 oder '24 oder '25 bekommen?

Aber vergessen Sie die Roadmap und schauen Sie sich Wafer für Wafer an: Welche Größenordnung der Verbesserung Ihrer Preissetzungs- oder Ertragskraft glauben Sie, nur weil Sie jetzt über eine wettbewerbsfähige Kostenbasis in Ihrer Fertigung verfügen?

David Zinsner

Ja. Also nehme ich etwas davon und dann...

Pat Gelsinger

Ja ja.

David Zinsner

Auf hoher Ebene, Pierre, vielleicht ist es die Art und Weise, darüber nachzudenken, dass ein Element zur Schaffung einer angemessenen Kostenstruktur zur Erzielung der Margen darin besteht, unsere Prozesstechnologie wettbewerbsfähig zu machen. Und das ist wirklich bei 18A, wo wir das kreuzen. Wir nehmen also unterwegs Verbesserungen vor, aber genau hier nehmen wir die sinnvolle Verbesserung vor, um aus Prozesssicht dorthin zu gelangen.

Die Herausforderung besteht nun darin, dass es auf dem gesamten Weg diese Art von Anlaufkosten gibt, mit denen wir zu kämpfen haben, was für uns Hunderte von Basispunkten Gegenwind bedeutet, den wir aufgrund der Tatsache haben, dass wir gestapelt auf gestapelt sind . Die fünf Knoten, die Pat in vier Jahren vorantreibt, sind die richtige Strategie, sorgen aber auf der Kostenseite für Gegenwind. Wir müssen uns also durcharbeiten, aber sobald wir in vier Jahren auf der anderen Seite von fünf Knotenpunkten sind, verfügen wir aus Kostensicht über eine wettbewerbsfähige Prozesstechnologie.

Diese, sagen wir mal, deutlich höheren Anlaufkosten, die auch bei uns anfallen, haben wir hinter uns gelassen. Und dann profitieren Sie, wie Sie betonen, von der Größenordnung der Einnahmen, die wir erwarten würden. Und schließlich haben Sie, wie Pat angesprochen hat, diese ganze Idee des internen Gießereimodells, das einfach viel Aufmerksamkeit auf die Kosten lenkt und bei dem wir glauben, dass wir einen Großteil dieser 8 bis 10 Milliarden US-Dollar bekommen werden Ersparnis bis 2025.

Ich denke also, dass ich es zumindest so sehe, dass wir ein Modell für Bruttomargen vorlegen. Wir haben die Abschreibung geändert, wodurch dieses Ziel schrittweise angehoben wird. Und es gibt nichts, was im Unternehmen vor sich geht, was darauf hindeuten würde, dass wir davon abgekommen sind. Wir glauben, dass wir das erreichen werden. Das Timing ist offensichtlich eine Funktion des Marktes. Abgesehen davon sind wir jedoch der Meinung, dass wir auf einem guten Weg sind, diese Margen zu erzielen.

Pat Gelsinger

Ja. Und ich würde einfach sagen, dass es auf dem Weg, wenn Prozessknoten online gehen, wenn man verschiedene Produktzyklen durcharbeitet usw., Unklarheiten geben wird, Pierre, richtig. Aber wir würden sagen, wie Dave sagte, dass wir dieses Jahr bequem von den 30ern in die 40er vordringen. Wir legen ein langfristiges Modell auf die 50er-Jahre fest, das uns, wenn man die Nutzungsdauer berücksichtigt, bis zum Ende des Fünfjahreszeitraums, wie wir besprochen haben, auf etwa 60 bringt.

Wir sind also auf dem richtigen Weg, ich würde sagen, dass die Margen nach oben und rechts verlaufen sollten, während wir im Laufe der Zeit aufgrund dieser verschiedenen Überlegungen mit zunehmenden und geringeren Unebenheiten arbeiten, aber das ist der Weg, den wir einschlagen.

John Pitzer

Pierre, hast du eine kurze Folgefrage?

Pierre Ferragu

Ja, ganz schnell. Pat, Sie haben Gaudi als einen sehr, sehr positiven Maßstab für große Sprachmodelle erwähnt. Wenn ich mich umsehe, sehe ich keine guten greifbaren Anzeichen dafür, dass Gaudi wirklich an Zugkraft gewinnt und groß wird, obwohl die Arbeit heute wirklich beginnt, um mehr Rechenleistung und mehr Kapazität für den Betrieb dieser Modelle zu schaffen?

Meine Frage war also: Sehe ich einfach etwas nicht, das sehr, sehr bald sichtbar werden wird? Oder fehlen Gaudi immer noch Bausteine, Teile und Dinge, bevor er diese sehr schnell wachsende Chance wirklich nutzen kann?

Pat Gelsinger

Ja. Ich denke, es ist ein fairer Kommentar, dass wir in der Branche gerade erst anfangen, gute positive Beweise zu sehen. Ich denke, das ist eine berechtigte Kritik, Pierre. Aber ich möchte auf die Ankündigung des Hugging Face verweisen, das die beliebteste Art von GitHub in der KI-Welt ist. Sehr positiver Beweispunkt in diesem Quartal, stabile Verbreitung, richtig, ein weiterer in der Stabilitäts-KI, wichtige Gründe, auch meine Kommentare zu einer schnell wachsenden Pipeline.

Natürlich kann man das nicht messen, aber ich sage Ihnen, wir haben viele Möglichkeiten, die wir jetzt weltweit nutzen. Sie werden auch sehen, dass wir mit unserer Dev Cloud aggressivere Schritte unternehmen und diese als Entwicklerumgebung für den Markt präsentieren. Daher denke ich, dass wir hier noch viel Arbeit vor uns haben, um uns sinnvoll zu präsentieren. Aber wir glauben, dass die Gaudi 2-Strategie mittlerweile auf großes Interesse am Markt stößt.

Wie ich bereits in meinen vorbereiteten Ausführungen sagte, wurde Gaudi 3 nun fertiggestellt, was den nächsten Schritt nach oben darstellt. Außerdem beschreiben wir den Kunden unsere 2025-Plattform, das Falcon Shores-Produkt, das einen weiteren Schritt nach oben darstellt. Dadurch wird auch das gesamte Angebot unseres HPC und unserer KI in einem einzigen Plattformangebot zusammengefasst. Die Kunden reagieren sehr gut auf die, wie ich sagen werde, Zusammenführung unserer Roadmap für HPC und KI.

Insgesamt haben wir also das Gefühl, dass wir jetzt in diesem Bereich auftauchen, aber wir haben noch viel zu tun, um in diesem Bereich bedeutende Umsatzkunden zu gewinnen. Und ich hoffe, dass wir in naher Zukunft einige klare Beweise liefern können, die Sie auf dem Markt sehen können.

John Pitzer

Danke Pierre. Jonathan, können wir bitte die nächste Frage haben?

Operator

Sicherlich. Unsere nächste Frage kommt von Vivek Arya von der Bank of America. Ihre Frage bitte.

Vivek Arya

Vielen Dank, dass Sie meine Fragen beantwortet haben. Ich hatte eine kurzfristige und dann eine längerfristige. Wie sollten wir also kurzfristig über die zweite Jahreshälfte denken? Gerade jetzt, wenn ich mir die Konsenserwartungen ansehe. Sie sind auf ein Halb-zu-Halb-Wachstum von etwa 15 bis 20 % ausgelegt. Ich weiß es zu schätzen, dass Sie keine Anleitung geben. Aber ist das die Art von Wachstum, die in der Rückkehr zur niedrigen 40er-Bruttomarge in Betracht gezogen wird oder sich darin widerspiegelt?

David Zinsner

Ja. Ich denke, was Pat gesagt hat, ist, dass wir dachten, dass die Dinge in der zweiten Jahreshälfte etwas besser werden würden. Und in Kombination mit der Tatsache, dass sich die Reserven vor dem PRQ umkehren, werden wir wahrscheinlich eine bessere Auslastung sehen. Das gibt uns die Zuversicht, bequem in den 40er-Jahren zu liegen, und wir geben keine konkreten Umsatzprognosen für die zweite Jahreshälfte?

Pat Gelsinger

Nun, ich würde sagen, es gibt drei Dinge, über die man in der zweiten Halbzeit nachdenken sollte. Zum einen hat man in unserer Branche normalerweise eine stärkere zweite Hälfte. Wir gehen davon aus, dass dies der Fall sein wird. Zweitens werden wir von der ersten bis zur zweiten Hälfte viele Bestandsprobleme gelöst haben. Und wir sehen einige grüne Triebe auf dem Markt. Wir denken, es ist ein harter Markt für alle, oder? Und wir kommen gut durch die Krise, wie unser Umsatz- und Gewinnplus im ersten Quartal zeigt. Aber hey, es ist ein harter Markt da draußen. Wir sind also immer noch ziemlich vorsichtig, was die Entwicklung der Zeit angeht.

Und drittens natürlich unsere verstärkte Umsetzung. Unsere Roadmap wird immer stärker. Wir gewinnen Marktanteile. Und ich halte unser erstes Quartal für einen soliden Beweis dafür, dass wir besser als die meisten anderen durch das schwierige Umfeld, das wir haben, zurechtkommen. Daher blicken wir zunehmend optimistischer auf die zweite Jahreshälfte, glauben aber auch, dass wir die sorgfältige Umsetzung und die sorgfältige Haushaltsdisziplin fortsetzen müssen, da wir uns in einem sehr unsicheren makroökonomischen Ausblick befinden.

John Pitzer

Vivek, hast du ein Follow-up?

Vivek Arya

Ja. Danke, John. Also Pat, meine längerfristige Frage ist: Wie sehen Sie die Rolle von Arm auf dem Server-CPU-Markt? Es ist interessant, dass Sie beginnen, mit Ampere on Arm-Servern zusammenzuarbeiten. Ich gehe davon aus, dass dies impliziert, dass sich ein glaubwürdigeres Ökosystem für Arm-Server entwickelt. Ich glaube, dass es im Rahmen von Cloud-Instanzen bereits etwa im mittleren einstelligen Bereich liegt. Wie sehen Sie also die Rolle der Arm-Server in den nächsten Jahren? Und sehen Sie es als – und welche Auswirkungen hat es genau auf die x86-Server-CPU TAM, wenn Arm auf dem Markt größer wird?

Pat Gelsinger

Ja. Und hier noch ein paar Dinge, Vivek. Eine davon ist die Ankündigung, die wir in diesem Quartal rund um das IFS mit Arm gemacht haben. Es war eine starke Ökosystemaussage für unsere Foundry-Angebote und eine, die sich auf die mobile Plattform konzentrierte, aber wir gehen davon aus, dass wir im Laufe der Zeit eine breitere Ausrichtung haben werden Aus der Ankündigung ging hervor, dass der Schwerpunkt zunächst auf Mobilgeräten liegt, wo Arm auf dem gesamten Markt eine beachtliche Stärke bewiesen hat.

Ich würde auch sagen, dass für uns der Markt und die Zukunft von vier Architekturen wichtig sind. Arm, RISC-V, x86, richtig, Sie spielen eine entscheidende Rolle und die Rolle von Beschleunigern in der GPU, oder? Und wir werden an allen beteiligt sein, sei es durch die Gießerei oder durch unsere Produktangebote. Ich bin weiterhin davon überzeugt, dass die Rolle von Arm im Rechenzentrum begrenzt sein wird, wenn wir mit unserer Roadmap gute Arbeit leisten, oder? Und insbesondere mit der E-Core-Produktlinie, die wir jetzt mit Sierra Forest, Clearwater Forest und weiteren starken Produkten entwickelt haben, glauben wir, dass wir jetzt bei x86 einen TCO-Vorteil bei der Leistungsleistung erzielen können.

Die Migration von Software-Stacks im Rechenzentrum ist eine Menge Arbeit, oder? Und wenn ich Kunden einen einfachen Weg mit x86- und E-Core-Lösungen mit überlegenen TCO-Alternativen biete, wird das sehr gut funktionieren. Das ist also unser Hauptspiel. Gleichzeitig wird unser Gießereispiel eins werden, alle kommen zusammen. Durch unsere überlegenen Fähigkeiten in unseren Gießereiangeboten werden wir im Laufe der Zeit alle RISC-V-Arm-, x86- und GPU-Alternativen für die Industrie herstellen. Wir betrachten dies als einen Branchenwettbewerb von großer Bedeutung und sind bestrebt, in allen Architekturen und jedem Segment der Branche um Führungspositionen zu konkurrieren.

John Pitzer

Danke Vivek. Jonathan, wir haben bitte Zeit für eine letzte Frage.

Operator

Sicherlich. Und unsere letzte Frage für heute kommt von Joseph Moore von Morgan Stanley. Ihre Frage bitte.

Joseph Moore

Großartig. Danke schön. Ich frage mich, ob Sie über den CapEx sprechen könnten? Sie haben erwähnt, dass 10 % an die Gießerei gehen. Können Sie darüber sprechen? Ich bekomme immer noch eine Brutto-CapEx-Zahl, die über 20 Millionen US-Dollar liegt. Scheint das so zu sein, als ob es in Ordnung wäre? Und geben Sie dieses Geld mehr für Regale und Kapazität aus? Oder wie viel von diesem Geld wird in vier Jahren den fünf Knoten zugewiesen?

David Zinsner

Ja. Der Bruttowert würde bei über 20 Millionen US-Dollar liegen. Wir sind der Meinung, dass wir, wie bereits erwähnt, die Netto-CapEx-Intensität in Prozent des Umsatzes im niedrigen 30er-Bereich halten können, was innerhalb unseres Modells sogar etwas besser ist als das, was wir während der kapitalintensiven Phase unseres Jahres modelliert haben Transformation.

Was die Art der Aufteilung betrifft, so sind wir wahrscheinlich – sicherlich wird eine Menge CapEx in die Ausrüstung fließen. Es fallen viele Investitionsausgaben für Shells an. Wir neigen derzeit wahrscheinlich etwas mehr zu Shell-Investitionen. Wir waren in der Vergangenheit zurückgeblieben, und das hat uns erwischt. Und das sind offensichtlich Investitionen mit sehr langer Vorlaufzeit. Und das möchten Sie auch sein – stellen Sie sicher, dass Sie eine Hülle haben, wenn Sie sie brauchen. Deshalb haben wir uns darauf konzentriert, dies zu tun und die in dieser Hinsicht angemessenen Investitionen zu tätigen.

Und wie Sie bereits sagten, geht es weitgehend um unsere eigenen Bedürfnisse. Wir tätigen derzeit einige bescheidene Investitionen auf der Gießereiseite, während wir beginnen, auf der Kundenseite Fuß zu fassen. Und wenn wir mehr Kunden gewinnen, werden wir diese Investition entsprechend erhöhen.

John Pitzer

Joe, hast du eine kurze Rückmeldung?

Joseph Moore

Das tue ich, ja. Besteht im Hinblick auf die Art der Kapitalvergütung, die Sie um weitere 20 bis 30 % erhalten, die Möglichkeit, dass diese Zahl besser wird? Zum Beispiel mit dem CHIPS-Gesetz, wenn die Fördergelder allmählich verteilt werden? Oder haben Sie über zusätzliche Erträge bei Deals wie Brookfield gesprochen? Erwägen Sie bei dieser Zahl vermutlich eine mögliche zukünftige Verbesserung? Oder wird diese Zahl besser, wenn wir beginnen, einen Nutzen aus diesen Dingen zu ziehen?

David Zinsner

Ich meine, unsere aktuelle Prognose liegt irgendwo zwischen 20 und 30 %. Es kann offensichtlich besser werden. Es wird davon ausgegangen, dass wir bis Ende des Jahres eine weitere Lücke und einige staatliche Anreize haben werden. Aber natürlich habe ich den CEO da draußen, der die Ausgleichszahlungen verwaltet. Daher denke ich, dass es durchaus Chancen gibt, einen Aufwärtstrend zu sehen, wenn nicht in diesem Jahr, dann im nächsten Jahr. Und bedenken Sie, dass wir im nächsten Jahr auch von der Steuergutschrift für Investitionen profitieren werden, die natürlich hilfreich sein wird.

Pat Gelsinger

Ja. Und ich möchte noch hinzufügen, dass wir daran arbeiten. Wir arbeiten derzeit mit dem Handelsministerium zusammen und bearbeiten unsere Förderanträge in diesem Bereich. Wir haben in den von Dave genannten Richtlinien ein bestimmtes Niveau modelliert. Natürlich werden wir daran arbeiten, in dieser Hinsicht noch besser zu werden. Und im Grunde geht es beim CHIPS Act darum, die US-Produktion weltweit wettbewerbsfähig zu machen. Und das ist der Fokus, den wir haben, und die Absicht des Kongresses, wie dargelegt wurde, und wir hoffen, diese so schnell wie möglich umzusetzen.

Mit der Verabschiedung des EU-CHIPS-Gesetzes im Parlament letzte Woche haben wir auch einen wichtigen Meilenstein erreicht, und wir arbeiten weiterhin an dieser Front. Und verzichten Sie natürlich auf eine Steuergutschrift für Investitionen. Wir arbeiten daran, unsere Kapitalintensität und -effizienz zu einer großartigen Gelegenheit für uns zu machen, unseren Aktionären auf sinnvolle Weise Renditen zu bieten.

Pat Gelsinger

Damit möchte ich unsere gemeinsame Zeit abschließen. Lassen Sie mich zunächst Danke sagen. Wir sind dankbar, dass Sie sich uns angeschlossen haben. Wir sind dankbar, dass wir die Gelegenheit haben, Sie über unser Geschäft und die Fortschritte, die wir machen, auf dem Laufenden zu halten. Auch wenn die makroökonomische Entwicklung herausfordernd ist und es jede Menge Gegenwind gibt, glauben wir auch, dass die Umsetzung unserer Finanzdaten unter dem Strich das Beste sein wird und dass wir unsere Prozess- und Produkt-Roadmaps hervorragend umsetzen werden.

Und nun sind es zwei Jahre nach Beginn meiner Amtszeit, und der bisherige Weg war mit einigen unerwarteten Unebenheiten verbunden. Wir beginnen auch, klare Punkte zu erkennen, die mein Vertrauen stärken, dass wir die richtige Strategie und das richtige Team haben und diese Transformation umsetzen. Und wir freuen uns darauf, Sie im Laufe des Quartals und bei unserem nächsten gemeinsamen Gespräch auf dem Laufenden zu halten.

Vielen Dank euch allen.

Operator

Vielen Dank, meine Damen und Herren, für Ihre Teilnahme an der heutigen Konferenz. Damit ist das Programm abgeschlossen. Sie können die Verbindung jetzt trennen. Guten Tag.